[投資理財] 衰退期的資產配置

現在經濟因為covid19進入了率退期，但也可能會因為疫情結束而回到景氣循環末升段的繁榮期，不論是哪一階段，股票等風險部位都不宜過高，在這兩個階段最佳的資產配置會是政府公債和黃金等避險資產．若是積極的投資(機)人會在率退期開始適當的配置反向ETF，但是此次covid19來得又急又快，連喬水基金和巴菲特都來不及避過此次的資產大跌危機，因此能在此次covid19造成的景氣衰退中獲利的人少之又少，相對大盤跌幅輕微的資產就已經算是表現不差了．

接著，我們來回歸分析過去兩次景氣衰退期股災時最佳的資產配置，選擇以下etoro平台上的ETF投資標的並用python找出最佳的資產比重：

	標的
VTI	美國大型股
QQQ	美國科技股
GLD	黃金
VNQ	房地產信託
BND	全球債卷
IEF	中期債卷
TLT	長期債卷
VCSH	投資等級債
PSQ	反向ＱＱＱ

從2007年10月到2009年六月期間最佳的資產配置組合如下：

其中公債比重高達40%, 黃金高達24%, 反向ETF高達29%

從2020年2月中到2020年三月底期間最佳的資產配置組合如下：

其中公債(BND, IEF, TLT)高達48%, 黃金11%, 反向ETF高達37％
在以上兩個期間可以發現中長期公債(BND, IEF, TLT)至少要持有超過40%，並持有適量的黃金ETF(GLD)與反向ETF(PSQ)才有可能在衰退其中獲利．

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